浄瑠璃姫は、年老いても子どものなかった矢作の長者 兼高（かねたか）夫婦が、日頃から信仰していた鳳来寺の薬師瑠璃光如来（やくしるりこうにょらい）にお願いして授かった子といわれ、浄瑠璃姫と名付けられて、たいそう美しく育ちました。 １１７４年、牛若丸(源義経みなもとのよしつね）は、奥州平泉(ひらいずみ)の藤原秀衡(ひでひら)を頼って旅を続ける途中、矢作の里を訪れ兼高長者の家に宿をとりました。 ある日、ふと静かに聞こえてきた浄瑠璃姫の琴の音色に惹かれた義経が、持っていた笛で吹き合わせたことから、いつしか二人の間に愛が芽生えました。 しかし、義経は奥州へ旅立たねばならず、姫に形見として名笛「薄墨(うすずみ)」を授け、矢作を去りました。姫が義経を想う心は日毎に募るばかりでしたが、添うに添われぬ恋に、悲しみのあまり、ついに菅生川(すごうがわ)に身を投じて短い人生を終えました。
